Swissborg hat gestern eine massive Änderung der Firmenstrategie und des Swissborg-Tokens CHSB angekündigt. Das wurde größtenteils negativ aufgenommen und der Token ist zwischenzeitlich deutlich eingebrochen. In diesem Update skizziere ich, was genau geändert wurde und wie sich die Änderungen langfristig auf das Projekt auswirken können.
CHSB Yield-Programm wird eingestellt
Der größte Schock, der wohl hauptsächlich verantwortlich für den Token-Dump war, ist die Ankündigung, dass das CHSB-Yield-Programm Ende des Monats eingestellt wird. CHSB-Staker haben einen lukrativen Yield-Ertrag erhalten, der nach der Menge der gestakten CHSB-Bestände gestaffelt wurde. Dieser Yield wurde direkt durch die Firmen-Einnahmen finanziert und hat das Projekt laut eigenen Angaben im Jahr 2022 gut 8 Millionen Dollar gekostet.
Diese Gründe nennt Swissborg für die Entscheidung, das Yield-Programm einzustellen:
- Es ist langfristig nicht nachhaltig für das Swissborg-Ökosystem, da es zu viele Kosten verschlingt, die anderweitig besser eingesetzt werden könnten
- Das Programm hat sein Hauptziel verfehlt: Den Preis von CHSB zu erhöhen
- Im Gegenteil, es hat die Preisentwicklung negativ beeinträchtigt, da es das Handelsvolumen des Tokens stark verringert hat. Das macht das Listing des Tokens für andere Exchanges wenig attraktiv
- Ein Token mit Yield-Programm hat es sehr schwer auf großen Exchanges – vor allem in den USA – gelistet zu werden
Nur das CHSB-Yield-Programm wird eingestellt. Die anderen Yield-Programme auf diverse Krypto-Assets auf der Plattform werden normal weitergeführt.
Um das Ende des CHSB-Yields und damit den Verlust der stärksten Utility des Tokens auszugleichen, hat Swissborg eine ganze Reihe von Neuerungen vorgestellt, die die Attraktivität und den Nutzen des Tokens langfristig stärken sollen.
Neues Protect & Choose Programm
Ein neues Governance-Modell wurde eingeführt, bei dem die Swissborg-Community einmal im Monat darüber abstimmen kann, was mit dem im Fund gesammelten CHSB passieren soll. Es soll dabei vier verschiedene Auswahl-Möglichkeiten geben:
- Premium-Safety-Net
- Burn
- Contribution-Reward
- Pass (Das Kapital wird einbehalten und es wird in dieser Abstimmung nichts damit gemacht)
Jeden Monat soll eine maximale Anzahl an 150.000 CHSB verwendet werden.
Swissborg Hero Score für Nutzer
Desweiteren wurde ein neuer „Hero Score“ angekündigt, der nächste Woche starten soll. Jeder Nutzer, der sich für dieses Programm anmeldet, erhält einen Hero Score, der gewisse Vorteile bietet. Die Philosophie dahinter soll sein, dass das Swissborg-Ökosystem gestärkt wird, indem loyale und aktive Nutzer belohnt werden. Die Vorteile:
- Bis zu 50% Cashback wöchentlich auf Handelsgebühren
- Token Airdrops
- Zugang zu Investment-Möglichkeiten (mehr dazu im Segment „Alpha“)
- Höher gewichtete Stimme im Protect & Choose Programm und anderen Abstimmungen
Der Hero Score wird nach folgenden Kriterien berechnet:
- Kapital in CHSB
- Premium-Status
- Nutzung der App-Produkte
- Kundentreue (zeitlich)
Swissborg Alpha
Desweiteren wurde mit Swissborg „Alpha“ ein neuer Service in der App vorgestellt. Bei diesem soll es darum gehen, Nutzern Zugang zu starken Investment-Möglichkeiten zu geben. Darunter fallen Investments in Projekte, die noch nicht gelistet wurden, Seed-Runden, NFT Mints, Arbitrage-Möglichkeiten etc. Alpha soll den Nutzern dabei vorgefertigte Investment-Strategien liefern, damit die User die teils komplizierten Vorgänge nicht selbst ausführen müssen.
Zugang zu diesem Dienst hat theoretisch jeder App-Nutzer, allerdings wird der Zugang nach Hero Score gewichtet. Das heißt, User mit dem höchsten Hero Score haben bevorzugten Zugang. Die meisten Investment-Möglichkeiten werden entsprechend limitiert sein, daher werden User mit hohem Engagement (durch Premium-Tiers und in Swissborg investiertes Kapital) bevorzugt behandelt.
Token Rebranding
Zuletzt wurde von Swissborg eine Abstimmung angesetzt, dem CHSB-Token ein Rebranding zu unterziehen und ihn in BORG umzubenennen.
Strategieänderung und Roadmap
Mit diesen Änderungen hat Swissborg eine umfassende Strategieänderung beschlossen und will die Entwicklung des CHSB Tokens damit positiv beeinflussen. Die Utility des Tokens soll durch die beschlossenen Änderungen langfristig deutlich erhöht werden und damit auch das Handelsvolumen, was den Token wiederum attraktiver für Listings auf anderen Exchanges macht. Swissborg will den Token auf neuen dezentralen wie zentralisierten Handelsplattformen listen lassen, um die Bekanntheit, das Handelsvolumen und damit auch den Preis zu stärken.
Für die Änderungen hat das Unternehmen bereits eine Roadmap vorgelegt. Das neue Protect & Choose Programm ist bereits gestartet worden. Der Hero Score soll in der letzten April-Woche eingeführt werden. Die erste Investment-Möglichkeit für den neuen Alpha-Service wird Anfang Mai stattfinden, weitere sollen im zweiten und dritten Quartal 2023 folgen. Für mögliche neue Listings des CHSB-Tokens ist kein Datum bekannt gegeben worden.
Mein Fazit aus der Investment-Perspektive
Das Ende des CHSB-Yield-Programms ist zunächst ein Schock und die negative Kurs-Reaktion ist nachvollziehbar. Es war die größte Utility des Tokens und der Ertrag war durchaus attraktiv. Allerdings sind die Gründe, warum Swissborg sich für ein Ende des Programms entschlossen hat, in meinen Augen sinnvoll. Kurzfristig wird es Schmerzen bedeuten, da die Enttäuschung in der Community groß ist, langfristig kann dieser Schritt – in Kombination mit den anderen Neuerungen – genau der richtige Schritt sein, damit Swissborg im nächsten Bullenmarkt extrem performen kann.
Das Fundament von Swissborg bleibt stark. Die App ist meiner Meinung nach das beste Fiat-Gateway in Krypto am europäischen Markt. Produkt-Qualität und Sicherheit sind extrem hoch – vor allem die Yield-Programme auf die anderen Krypto-Assets, die weiterhin angeboten werden, liefern zwar nicht die extremen Zinsen, die wir im letzten Bullenmarkt gesehen haben, doch sie sind einer der sichersten Möglichkeiten, um von DeFi zu profitieren – ganz ohne nötiges technisches Knowhow.
Der Erfolg des Projektes und auch des Tokens hängt jedoch letzten Endes davon ab, dass die Plattform bekannter wird. In seiner derzeitigen Form ist der CHSB-Token dafür sehr limitiert, da die von Swissborg angebrachten Argumente durchaus stimmen: Der Token hat ein sehr geringes Handelsvolumen und der Yield-Ertrag macht es regulatorisch extrem schwierig, ihn auf weiteren Exchanges zu platzieren.
Mit den vorhandenen Produkten wie den Yield-Programmen, aber auch Thematics, welches im Grunde einen tokenisierten Krypto-ETF darstellt (und von dem hoffentlich bald mehr kommen), und dem angekündigten „Alpha“ baut Swissborg sich weiterhin als starker Vermögensverwalter auf und konzentriert sich auf seine Kernkompetenzen: den Leuten einfachen, sicheren und sorgfältig ausgewählten Zugang zu starken Krypto-Investments zu bieten.
Das Ende des Yield-Programms könnte den Weg für den Token frei machen, massiv an Handelsvolumen zu gewinnen und auf anderen Exchanges gelistet zu werden. Sollte Swissborg es unter anderem schaffen, sich im Einklang mit allen nötigen Regulierungen und einem Listing auf einer großen US-Exchange als Fiat-Gateway in den USA zu etablieren, wäre das ein absoluter Gamechanger.
In Kombination mit den weiteren Neuerungen auf der App könnte jedoch vor allem das Rebranding des Tokens der entscheidende Faktor werden, der für eine extreme Performance im nächsten Bullrun sorgen könnte. So ehrlich muss man als Investor zu sich selbst sein: Der Krypto-Sektor ist stark durch Hype und Emotionen getrieben. Neue Projekte haben es immer einfacher, Momentum aufzubauen und an Aufmerksamkeit zu gewinnen.
Alte Projekte, die bereits seit mindestens einem Krypto-Zyklus auf dem Markt sind, haben es wesentlich schwerer, da sie wirklich mit guten Produkten und Dienstleistungen abliefern müssen, um anhaltenden Erfolg zu haben. Genau das macht Swissborg, doch ein Rebranding könnte hier das entscheidende Puzzleteil sein, um in der richtigen Marktphase wieder positives Momentum in den Token zu bringen. Das starke Fundament aus qualitativ hochwertigen Produkten und Dienstleistungen macht dann den Rest.
Es gibt allerdings auch einige Kritikpunkte: Die Tatsache, dass das Ende des CHSB-Yields und damit der bisher größten Utility des Tokens kurz nach dem Ende der Series A Finanzierungsrunde bekannt gegeben wurde, bei dem die Community dem Projekt eine Menge neuen finanziellen Spielraum verschafft hat, hat durchaus einen faden Beigeschmack.
Ein weiterer Punkt, der potenziell unschön aussieht, ergibt sich aus den Investment-Möglichkeiten des angekündigten Alpha Services. In dem am 20.4 abgehaltenen Live zur neuen Strategie wurde kommuniziert, dass Swissborg in den letzten Jahren mit Firmenkapital in einige andere Krypto-Projekte investiert hat. Diese Funds sollen nun anscheinend teilweise als Investment-Möglichkeit über das Alpha-Produkt angeboten werden.
Die Qualität dieses Angebots hängt vom angebotenen Preis ab. Wenn Swissborg ihren niedrigen Einstiegspreis der privaten Finanzierungsrunden dieser Projekte an die Community (im Zweifel mit einem kleinen Aufschlag) weitergibt, dann wäre das eine durchaus starke Möglichkeit. Wenn Swissborg seine Community als Exit-Liquidity zu einem wesentlich höheren Preis nutzt, wäre das sehr unschön. Ich denke nicht, dass das der Fall sein wird, allerdings sollte man die Projekte trotzdem auf ihre privaten Finanzierungsrunden und den dort zustande gekommenen Preisen prüfen, sobald sie als Investment-Möglichkeit über die Swissborg-App angeboten werden.
Ein letzter kleiner Kritikpunkt: Die App und das ganze Swissborg-Projekt gehen mittlerweile was die Aufmachung und Optik angeht stark in Richtung Gamification. Nicht zuletzt der angekündigte Hero Score geht stark in diese Richtung. Einerseits ist das alles durchaus nett umgesetzt und gestaltet. Andererseits würde ich Swissborg lieber als das präsentiert sehen, was es im Kern ist: Ein seriöser schweizer Krypto-Vermögensverwalter mit allen nötigen Lizenzen und Qualifikationen, der top Qualität abliefert. Genau das ist es, was Leute in diesem teilweise immer noch in Wild-West-Manier funktionierendem Krypto-Markt suchen und brauchen.
Ich ändere dennoch nichts an meiner Position und bleibe investiert. Ich bin zuversichtlich, dass Swissborg im nächsten Bullenmarkt stark performen kann, wenn das Projekt weiterhin abliefert und seine nun beschlossene Strategie auch wirklich adäquat umsetzt.
Hier findet ihr den Link zum YT-Live, in dem die neue Strategie vorgestellt wurde: https://www.youtube.com/watch?v=rB0UzunC93M
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