In dieser Ausgabe:
Blick auf die Charts:
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Bitcoin
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Whale Käufe
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OTC Desks
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Gold
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S&P 500
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Anleihemärkte
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Dollar
Blick auf das Makro-Bild:
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US-Jobdata
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Japan Geldpolitik
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China Geldpolitik
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US-Wahl
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Weiteres:
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Bitpanda
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Marktstimmung
Blick auf die Charts
Bitcoin
Der Kurs hat in seiner jüngsten Rally beim bisherigen Allzeithoch von 74.000 Dollar vorerst ein Ende gefunden. Das alte Allzeithoch aus dem letzten Bullrun konnte nun jedoch vorerst als charttechnische Unterstützung etabliert werden. Das grundsätzliche Setup für den Chart sieht nun wieder bullisch aus.
Unmittelbar dürfte sich nun ein Schwebezustand zwischen diesen beiden Chart-Bereichen einstellen, der erst nach der US-Wahl wieder aufgelöst wird. Szenarien für die weitere Bitcoin-Preis-Entwicklung nach der Wahl – abhängig vom Ergebnis – habe ich in meinem letzten Beitrag ausführlich beschrieben.
Institutionelle Investoren kaufen im großen Stil – Retail noch nicht wieder da
Laut einem Bericht von CryptoQuant hat die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin 2024 neue Höchststände erreicht. Große „Whale“-Konten, die große Bitcoin-Bestände halten, treiben diesen Trend an. Institutionelle Selbstverwahrungs-Wallets enthalten mittlerweile doppelt so viel Bitcoin wie Wallets von Privatanlegern.
https://x.com/ki_young_ju/status/1851132489420718423
Whale-Konten verzeichneten in den letzten zwölf Monaten Nettozuflüsse von 670.000 BTC. Daten zeigen, dass etwa 40 % des gesamten Bitcoin-Angebots in Whale-Konten konzentriert sind. Auch die Bitcoin-ETFs gewinnen bei institutionellen Anlegern weiter an Beliebtheit. In den USA gehandelte Bitcoin-ETFs halten nun etwa 193.000 BTC im Wert von über 13 Milliarden Dollar. Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock hat das größte institutionelle Bitcoin-Engagement. Weitere wichtige Akteure wie Millennium Management und Goldman Sachs haben ebenfalls ihre Bestände über Spot-ETFs erhöht.
OTC-Handel hält den Preisauftrieb zurück – doch das könnte bald vorbei sein
Währenddessen sind In den letzten fünf Monaten die Bitcoin-Bestände auf Over-the-Counter (OTC)-Handelsplätzen auf über 200.000 BTC gestiegen – einer der höchsten Werte der letzten Jahre. Diese Plattformen ermöglichen es institutionellen Investoren und vermögenden Einzelpersonen, große Transaktionen durchzuführen, ohne den Spot-Marktpreis zu beeinflussen.
Laut CryptoQuant-Daten haben die OTC-Desks derzeit einen Bestand von 416.000 BTC (ca. 30 Milliarden Dollar), verglichen mit durchschnittlich unter 200.000 BTC im ersten Quartal. Da Transaktionen auf OTC-Plattformen nicht auf den Orderbüchern der Krypto-Börsen erscheinen, können große Akteure den Bitcoin-Preis stabil halten.
Die hohe Verfügbarkeit von Bitcoin auf OTC-Desks ermöglicht es US-Bitcoin-ETFs, BTC zu kaufen, ohne den Spot-Preis zu beeinflussen. Selbst die täglichen Rekordkäufe durch Bitcoin-ETFs machen derzeit nur 2 % des gesamten OTC-Bestands aus. Seit September sind die Zuflüsse zu den OTC-Desks jedoch stark zurückgegangen, mit einem durchschnittlichen Bestand von 90.000 BTC im Oktober – ein Rückgang um 52 % im Vergleich zu den ersten drei Quartalen des Jahres. Diese niedrigeren Zuflüsse könnten bei anhaltender Nachfrage den Bitcoin-Preis weiter in die Höhe treiben – und ein erster Effekt ist durch die Bitcoin-Rally seit September bereits sichtbar gewesen.
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