Investment-Neulinge machen oft den Fehler und orientieren sich an dem Preis eines Vermögenswertes. Viele Anleger sind im letzten Bullrun beispielsweise lieber auf die ShibaInu- und Dogecoin-Hypes aufgesprungen als in Bitcoin zu investieren, da die Satire-Coins im Bereich von wenigen Cent pro Coin notieren, während ein ganzer Bitcoin mittlerweile für die meisten kaum erreichbar ist.
Das ist jedoch ein fataler Fehler, denn der Kurswert eines Krypto-Vermögenswertes ist vollkommen irrelevant. Bei Aktien oder großen Vermögenswerten wie beispielsweise Immobilien – aber auch bei NFTs -, die man nicht gestückelt erwerben kann, mag der Einzelpreis teilweise relevant sein, doch bei den meisten Krypto-Assets spielt der Preis überhaupt keine Rolle, da Kryptowährungen oft auf den Bruchteil einer Nachkommastelle geteilt werden können.
Auf die folgenden Metriken sollte man daher lieber einen Blick werfen:
Marktkapitalisierung
Die „Marketcap“ repräsentiert den Gesamtwert aller ausstehenden Einheiten einer Kryptowährung. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem man den aktuellen Marktpreis der entsprechenden Kryptowährung mit der Gesamtzahl der ausstehenden Einheiten multipliziert.
Die Marktkapitalisierung ist ein wichtiger Indikator, um den relativen Wert und die Größe von Unternehmen oder Kryptowährungen im Vergleich zueinander zu beurteilen. Sie hilft Investoren, die Marktbedeutung und das Risikoprofil eines Projektes besser einzuschätzen. Größere Projekte mit einer höheren Marktkapitalisierung gelten in der Regel als stabiler und weniger volatil als solche mit einer niedrigeren Marktkapitalisierung.
Umgekehrt bedeutet eine niedrigere Marktkapitalisierung natürlich auch größere Chancen, da noch nicht viel Kapital in das Projekt hineingeflossen ist und der Preis der einzelnen Einheiten schneller nach oben getrieben wird, wenn die Zahl der Investoren zunimmt.
Sinnvolle Maßstäbe zur Orientierung
Man kann den Krypto-Sektor mit Bezug auf die Marktkapitalisierung der einzelnen Projekte in verschiedene Kategorien aufteilen:
| High-Caps | 1 Milliarde $ + |
| Mid-Caps | 200 Mio. $ + |
| Low-Caps | 50 Mio $ + |
| Micro-Caps | Unter 50 Mio $ |
Sowohl Chance als auch Risiko steigen exponentiell, je tiefer man diese Tabelle hinuntergeht. Mehr Details zu diesem Thema und wie eine sinnvolle Aufstellung in Krypto-Portfolios mit verschiedenen Risiko-Profilen aussehen könnten, findet ihr in meinem entsprechenden Guide: Drei Beispiel-Portfolios für den nächsten Krypto-Bullrun.
Eine gängige Strategie ist es, den Krypto-Markt entsprechend seiner Zyklen zu traden. Dabei versuchen Trader in den im übergeordneten Zyklus immer wieder auftretenden Altcoin-Cycles auf einzelne Projekte aufzuspringen, die vom Hype getragen werden. Hier ist das Marketcap – neben den jeweiligen Hype-Faktoren – das einzige interessante Kriterium, da es einen großen Einfluss auf das maximale Upside-Potenzial des Projektes hat.
Generell ist die Marktkapitalisierung allein als Bemessungsgrundlage für die Qualität von Projekten jedoch bei weitem nicht ausreichend. Es gibt noch einige andere Aspekte, die unbedingt beachtet werden sollten – das gilt vor allem für Investoren, die etwas langfristiger orientiert sind und sich nicht nur an Daytrading versuchen wollen.
Das generelle Konzept
Der erste Blick sollte auf die generelle Idee hinter einem Projekt gerichtet sein. Diese findet man oft im entsprechenden Whitepaper auf der Website des Projektes. Das Konzept muss auf seine Stichhaltigkeit überprüft werden. Ein besonderes Augenmerk sollte auch darauf liegen, ob die Idee überhaupt ein echtes Problem lösen kann oder – wie es bei sehr vielen Krypto-Projekten der Fall ist – lediglich eine Lösung für ein Problem bietet, das erst durch dieses Konzept „auf die Welt gebracht wurde“.
Produktqualität
Sollte das Projekt bereits Produkte oder Dienstleistungen anbieten, sollte man sich natürlich ein eigenes Bild von diesen machen, um die Qualität zu überprüfen. Ein Blick auf Kundenrezensionen und Feedback aus der Community ist immer hilfreich, allerdings sollte man darauf achten, dass diese Meinungen unabhängig sind. Ich konzentriere mich bei der Suche immer gerne darauf, die schlechtesten Bewertungen, Rezensionen usw. zu finden und diese dann mit meinen Erfahrungen der Produkte oder Dienstleistungen zu vergleichen.
Community
Einer der wichtigsten Bausteine ist die Community. Denn diese nutzt das Produkt oder die Dienstleistung, generiert dem Projekt oft die ersten Einnahmen und ist für das frühe Überleben essenziell. Eine gute Community ist auch die beste Werbung für Projekte, da sie es weiter bekannt machen wollen. Als frühe Investoren haben sie eine besondere Motivation dazu. Ein Projekt ohne Community ist per se zum Scheitern verurteilt – außer wenn es gerade erst das Licht der Welt erblickt hat, doch meistens wird bereits vorab eine Menge Marketing betrieben, um eine Community aufzubauen.
Team
Die Leute hinter den Projekten sind ebenfalls ein Grundpfeiler für den Erfolg. Sind sie seriös, bzw. haben sie die nötigen Kompetenzen und Fähigkeiten, um das Konzept so umzusetzen, dass es wirklich Erfolg haben kann? Ist das Team bei Fragen oder schwierigen Situationen ansprechbar und hilfsbereit? Ist überhaupt ersichtlich, wer hinter dem Projekt steckt? Das kann über das Überleben eines Projektes – vor allem in einem Bärenmarkt – entscheiden.
Funding
Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Finanzierung. Projekte, die Venture Capital Investoren im Rücken haben, sind ein zweischneidiges Schwert. Einerseits sichert das das finanzielle Überleben des Projektes für die ersten Jahre. Andererseits ist die Token-Verteilung zentriert und nach Ablauf der Lockup-Periode kann das zu deutlichem Verkaufsdruck führen. Allerdings fällt das die ersten paar Jahre wenig ins Gewicht.
Dennoch sollte man sich genau ansehen, wie die Finanzierung des Projektes geregelt ist und wie viele der Token direkt zu Anfang auf den Markt gebracht werden. Das kann man unter anderem bei Coingecko der coinmarketcap unter dem Punkt „FDV“ – Fully Diluted Valuation – und anhand des zirkulierenden und maximalen Supplys des jeweiligen Tokens sehen.
Alter
Das Alter des Projektes spielt – im Zusammenspiel mit den übergeordneten Krypto-Marktzyklen – ebenfalls eine wichtige Rolle. Neue Projekte, deren Produktrelease erst noch bevorsteht und die aus einem Bärenmarkt heraus in einen neuen Bullrun aufgebaut werden, können potenziell deutlich mehr Momentum aufbauen als ältere Projekte. Das liegt auch in der Natur des Menschen. „Neu ist immer besser und aufregender“. Das gilt besonders für den Krypto-Sektor, der vor allem in Phasen eines Bullruns enorm von Hype und Emotionen getrieben ist. Ältere Projekte können sich weniger auf einen allgemeinen Markthype verlassen und müssen mit echten und qualitativ hochwertigen Produkten überzeugen.
Das übergeordnete Markttiming
Dieser Aspekt wurde im Punkt vorher bereits teilweise beschrieben. Der Erfolg von Altcoin-Investments hängt neben der fundamentalen Entwicklung des Projektes – also guten Produkten und Dienstleistungen und einer wachsenden Nutzerschaft – auch vom richtigen Markttiming ab. Der Krypto-Sektor wird von mehrjährigen Preiszyklen bestimmt. Bitcoin gibt dabei immer noch den Ton an. Altcoins folgen meist im Windschatten des Platzhirsches Bitcoin. Auch zu diesem Thema findet ihr hier einen eigenen kleinen Guide.
Das beste Rezept für ein erfolgreiches Altcoin-Portfolio, bei dem man annähernd das Maximum an Performance herausholen kann, ist ein Einstieg in Altcoin-Projekte, die im Bärenmarkt aufgebaut wurden und den Hype eines Krypto-Bullruns voll mitnehmen können – am besten mit dem Abliefern von neuen Produkten.
Moralis Money
Zum Schluss möchte ich noch einen Tipp für ein sehr mächtiges Tool geben, das einem mittels onchain-Daten neue Altcoins mit Potenzial offenbaren kann. Es handelt sich dabei um „Moralis Money“, ein Tool, dass von Krypto-Influencer Ivan on Tech und dessen Unternehmen entwickelt wurde (ich stehe in keinerlei geschäftlichem Verhältnis zu diesem). Es handelt sich dabei um ein Bezahlprodukt, dass jedoch auch eine abgespeckte, kostenlose Variante anbietet.
Auf Moralis Money kann man Suchanfragen mit diversen Metriken ausführen lassen, darunter das Alter eines neuen, auf der jeweiligen Chain gelisteten Coins, einen Security Score, Marketcap, FDV, Liquidity, Buyers, uvm.
Das Tool findet ihr unter: https://moralismoney.com/
Benutzung auf eigene Gefahr! Das hier ist keine Investmentberatung, ihr müsst am ende selbst entscheiden, wie und wo ihr euer Geld investiert.
Weitere Infos:
Für Anfänger: Neu als Investor im Krypto-Markt unterwegs und auf der Suche nach Orientierung? Schau dir meinen „Investment-Leitfaden für Anfänger“ an und hold dir ein paar Tipps ab!
Deep Dive: Du willst dein Investment in den Krypto-Sektor ernsthaft angehen und suchst Hilfe bei der Zielfindung, der Strategie, der richtigen Börsenauswahl und generellen Ratschlägen, wie du erfolgreich ein Krypto-Portfolio aufbauen kannst? Dann kann mein E-Book dir weiterhelfen: „Das Krypto-Investment-Kompendium: Wie man mit Bitcoin und Co. langfristig Wohlstand aufbaut“
Disclaimer: Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich der Information und stellen weder eine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar noch sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Sie ersetzen nicht die selbständige, sorgfältige Prüfung und eingehende Analyse des Investments (Due Diligence), sowohl in Bezug auf seine Chancen als auch auf seine Risiken und ihre persönliche Tragbarkeit. Die Informationen stellen ausdrücklich keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder anderen Anlageprodukten dar. Die geäußerten Ansichten geben allein die Meinung des Autors wieder. Weder der Autor noch decentralist.de haften für Verluste oder Schäden irgendwelcher Art, die im Zusammenhang mit dem Inhalt des Artikels oder einem auf der Grundlage der darin enthaltenen Informationen getätigten Investment stehen.
