Investmentcase für Krypto-Assets: Bitcoin ist notwendig – Altcoins sind nice to have

In dieser Investment-Idee möchte ich den fundamentalen Aspekt hinter der ganzen Krypto-Bewegung ein wenig näher durchleuchten. Denn meiner Meinung nach muss man klar zwischen Bitcoin und dem restlichen Sektor unterscheiden. Und jeder Krypto-Investor sollte sich dieser Unterschiede zumindest grob bewusst sein, um ein besseres Verständnis für das getätigte Investment zu erhalten.

Geld und Banken sind die tragenden Säulen einer komplexen Wirtschaft

Blicken wir zunächst kurz auf das Fundament, um das es geht: Das Geld- und Bankensystem. Wer meinen Content intensiver verfolgt, ist bezüglich dieser Themen bereits gut informiert. Hier deswegen nur die Essenz noch einmal aufbereitet: Geld ist ein Werkzeug, ohne das komplexe wirtschaftliche Strukturen nicht möglich sind. Es ermöglicht, in Form von Arbeitsleistung aufgebrachte Energie zu speichern und zu einem beliebigen anderen Zeitpunkt wieder freizusetzen und gegen beliebige Produkte oder Dienstleistungen einzutauschen.

Das ermöglicht langfristige Planungssicherheit und eine starke Spezialisierung einzelner Wirtschaftsteilnehmer. Nur durch eine effiziente Form von Geld konnten Gesellschaften in einer so komplexen Form entstehen, wie wir sie heute haben. Das Bankensystem spielt eine kritische Rolle innerhalb der wirtschaftlichen Prozesse, da seine Kernaufgabe darin besteht, das Geld effizient dahin zu leiten, wo es am meisten gebraucht wird, sprich am meisten Mehrwert erzeugen kann.

Mittlerweile sind diese tragenden Säulen im Kern korrumpiert

Diese beiden tragenden Säulen der Wirtschaft – das Geld und das Bankensystem – sind bereits seit einigen Jahrzehnten in ihren Kernstrukturen ausgehöhlt worden. In der Phase der beiden Weltkriege, spätestens jedoch mit der Aufhebung des letzten Goldstandards durch das Ende des Bretton-Woods-Systems, ist das Werkzeug Geld in seiner heutigen Form nicht mehr effizient dazu in der Lage, in Form von Arbeitsleistung aufgebrachte Energie effizient zu speichern. Langfristige Planung wird dadurch erheblich erschwert und es haben sich über die Zeit erhebliche negative Effekte auf die Wirtschaft  und Gesellschaft herausgebildet.

Die wachsende Schere zwischen Arm und Reich und ein Wandel in vielen wirtschaftlichen Bereichen weg von auf Langfristigkeit bedachter Qualität und hin zur einer quantitativ ausgerichteten, auf Konsum und endlosem Wachstum abzielenden Wirtschaftsform sind nur zwei der größten negativen Effekte. Da das Geld mittlerweile nicht mehr als unabhängiger Faktor am Markt existiert und von zentraler Stelle gesteuert (und beliebig vermehrt) wird, entstehen unfaire Spielregeln und eine Dysbalance zwischen verschiedenen Wirtschaftsteilnehmern. Wer nah an der Quelle des Geldes steht – den Notenbanken – überforteilt die breite Masse der restlichen Wirtschaftsteilnehmer.

Banken sind mittlerweile ebenfalls Teil des Problems, da eine ungedeckte Form von Geld das Schuldenmachen mit einem Bruchteil des eigentlichen Werts als Deckung möglich macht. Banken als letztendlicher Herausgeber des Geldes in die Wirtschaft sind im Kern instabil und damit eine potenzielle Bedrohung für die Wirtschaft, obwohl sie eigentlich als Grundinfrastruktur für diese dienen sollen.

Aufgrund der theoretisch endlos verfügbaren Geldmenge sind Banken mittlerweile zu einer Praktik des risikoreichen Investierens mit den eingelagerten Kundengeldern übergegangen. Nur ein Bruchteil dieser Einlagen ist durch Eigenkapital gesichert und unvorhergesehene Kursentwicklungen an den Finanzmärkten können die eingesetzten Kundengelder gefährden. Das auf einer Bank eingezahlte Kapital ist dadurch alles andere als sicher. Wer Geld auf der Bank einzahlt, der leiht es im Grunde der Bank. Nur ein Bruchteil davon ist tatsächlich hinterlegt. Geld auf Banken einzulagern ist mittlerweile mit einem systemischen Risiko behaftet.

Bitcoin und Krypto als Alternative

Bitcoin ist eine technologische Weiterentwicklung von Geld als grundsätzlichem Konzept. Bitcoin besitzt die notwendigen Eigenschaften, um als Werkzeug Geld bestens zu funktionieren. Es ist nicht manipulierbar, nicht beliebig vermehrbar und kann nicht von einer zentralen Instanz kontrolliert werden. Bitcoin als Geld ermöglicht faire Spielregeln für alle Wirtschaftsteilnehmer und kann die in Form von Arbeitsleistung aufgebrachte Energie effizient speichern, was langfristige Planungssicherheit gewährleistet.

Die technologischen Eigenschaften von Bitcoin ermöglichen der Kryptowährung zudem, in der digitalen Wirtschaft konkurrenzfähig zu sein und heben die Limitierungen früherer Versionen des Werkzeugs Geld auf. Deswegen wird Bitcoin oft als digitales Gold bezeichnet, da das Edelmetall tausende Jahre lang als Fundament für Geld als Werkzeug gedient hat, letztendlich jedoch durch die technologischen und wirtschaftlichen Fortschritte an seine Grenzen gestoßen ist.

Der Investmentcase für Bitcoin

Bitcoin ist mit seinem Potenzial, die derzeitigen Probleme des Geld- und Bankensystems zu reparieren notwendig und der Investment- und Usecase setzt daher auf einer existenziellen Ebene für die globale Gemeinschaft an, da früher oder später ein Ausweg aus dem derzeitigen System gefunden werden muss, damit die immer größer werdenden negativen Effekte sowohl unsere Wirtschaft als auch unseren Planeten aufgrund des Ressourcen-Raubbaus nicht auffressen.

In der Theorie benötigt es nur Bitcoin für ein funktionierendes Finanzsystem, da die Kryptowährung alle essenziellen Voraussetzungen als Geld erfüllt – unter der Bedingung, dass eine endgültige Lösung für die Skalierung gefunden werden kann. Das Lightning-Network stellt hier eine potenzielle Möglichkeit dar. In der Praxis ist es jedoch sehr unwahrscheinlich, dass das Szenario einer komplett auf Bitcoin basierenden Wirtschaft Realität wird.

Viel wahrscheinlicher ist, dass die Kryptowährung in eine Rolle hineinwachsen wird, die Bitcoin als Fundament für ein neues Geldsystem vorsieht. Beispielsweise als Deckung für staatliche Währungen oder im Zweifel auch für algorithmische, auf Bitcoin basierende Stablecoins, die in ihrer Geldmenge etwas flexibler an die Bedürfnisse der Wirtschaft angepasst werden können, jedoch auf einem nahezu 100% gedeckten Geldsystem beruhen.

Banken werden in diesem Szenario nicht unwichtig. Im Gegenteil, sie können sogar erheblich profitieren und zu ihrer ursprünglichen Aufgabe zurückkehren, Geld auf effiziente Weise dahin zu leiten, wo es am meisten gebraucht wird und am meisten Mehrwert erzeugt. Es werden immer Dienstleister benötigt werden, die den Leuten finanzielle Services anbieten. Dass alle Wirtschaftsteilnehmer komplett dezentral unterwegs sein werden, ist extrem unwahrscheinlich. Dagegen spricht auch die heutzutage extreme Spezialisierung. Dieser Aufwand ist für die meisten Wirtschaftsteilnehmer zu groß. Dies stellt jedoch kein Problem dar, solange das der Wirtschaft zugrundeliegende Geldfundament unabhängig, vollständig gedeckt und nicht beliebig inflationierbar ist.

Der Investmentcase für Krypto

 In dem oben skizzierten Szenario ist außer Bitcoin keine andere Kryptowährung notwendig. Nur Bitcoin erfüllt die wirklich essenziellen Kriterien, um die Probleme des derzeitigen Finanzsystems beheben zu können. Dennoch haben Altcoins durchaus eine Daseinsberechtigung. Und diese liegt in der Natur des Menschen.

Das oben beschriebene Bitcoin-Szenario ähnelt auf jeden Fall mehr einer theoretischen Utopie als der Realität. Bitcoin kann die beschriebene Rolle durchaus erreichen – das Potenzial dafür ist gegeben – doch dass Finanzwelt und digitale Wirtschaft sich wirklich auf ein Maß zurückschrumpfen lassen, in dem nur noch die essenziellen Funktionen von Geld- und Bankensystem existieren und benötigt werden, ist sehr schwer vorstellbar.

Die heute existierende, komplexe Finanzwelt und auch alle weiteren, damit einhergehenden Dienstleistungen vor allem in der digitalen Wirtschaft werden nicht mehr verschwinden. Allerdings ist das derzeitige System wie bereits angesprochen zu instabil und erfordert eine alternative Infrastruktur. Und hier kommt der weitere Krypto-Sektor jenseits von Bitcoin ins Spiel. Das Ethereum-Netzwerk und das riesige darauf errichtete Ökosystem kann hier sinnbildlich für den gesamten Krypto-Sektor herangezogen werden.

Ethereum ist eine Infrastruktur, die das Potenzial hat, dass nicht nur das derzeitige Finanzsystem, sondern die gesamte digitale Wirtschaft, auf das Ethereum-Netzwerk verlagert werden kann. Die Tokenisierung von Vermögenswerten und die dezentrale Umsetzung von ganzen Plattformen, Unternehmen und Netzwerken hätte riesige Vorteile im Vergleich zur heutigen Version der Wirtschaft.

Diese Umgebung würde ein wesentlich dezentraleres Umfeld und damit faire Spielregeln für alle Wirtschaftsteilnehmer ermöglichen. Zudem wären auch auf dieser Umgebung alle Vermögenswerte vollständig gedeckt. Die vertrauenslose Natur von dezentralen Protokollen erlaubt kaum ein Verleihen von Vermögenswerten ohne einhundertprozentige Deckung. Zudem würde die Tokenisierung das Problem der Bürokratie, die aufgrund der bisherigen Unmöglichkeit der echten Werterzeugung und Abbildung von Vermögenswerten im digitalen Raum immer noch benötigt wird, zu weiten Teilen lösen und die allgemeine Effizienz von wirtschaftlichen Interaktionen erheblich verbessern.

All das kann nicht wirklich auf Bitcoin stattfinden, da Bitcoin sich auf seine Rolle als starkes Geldsystem und zugrundeliegendes Fundament für eine langfristig orientierte und nachhaltige Wirtschaft orientieren muss. Natürlich bietet der weitere Krypto-Sektor wesentlich mehr Raum als Bitcoin, in Sachen Dezentralisierung, vollständiger Deckung und fairer Spielregeln für alle Wirtschaftsteilnehmer angreifbar zu sein. Doch man muss sich auch klar machen: im Vergleich zum derzeitigen System wäre ein solches System tausendmal besser in diesen Dingen und damit wesentlich sinnvoller.

Mein Fazit aus der Investment-Perspektive

Aufgrund dessen haben Altcoins meiner persönlichen Meinung nach durchaus eine Daseinsberechtigung und damit auch einen berechtigten Investmentcase. Und noch ein letztes, pragmatisches Argument speziell aus der Investmentperspektive: während Bitcoin als Werkzeug absolut essenziel ist, um die großen Probleme unserer Zeit vielleicht lösen zu können, bieten nur Altcoins die Möglichkeit, auch mit dem Einsatz von wenig Kapital wirklich lebensverändernden Wohlstand herbeizuführen.

Zum einen Aufgrund der Tatsache, dass dieser Sektor im Vergleich zu der Wirtschaft, die er irgendwann ersetzen, bzw. in sich aufnehmen will, noch extrem klein ist. Und zum anderen auch deswegen, weil der Krypto-Sektor im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt jedem Wirtschaftsteilnehmer die Möglichkeit und damit Chance gibt, von Anfang an bei Projekten dabei zu sein und das volle Potenzial auszuschöpfen.

Das alles ist letzten Endes nur meine Meinung, die ich mir anhand meiner Interaktion mit dem Krypto-Sektor und meines nun bereits mehrere Jahre andauernden Weges durch diese Welt und vor allem dem Vergleich mit der traditionellen Welt gebildet habe. Dies soll keine Investment-Empfehlung sein, sondern soll lediglich der Inspiration dienen. Letzten Endes muss jeder selbst für sich entscheiden, was ein gutes Investment ist und was nicht.

Denkt immer langfristig!

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Disclaimer: Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich der Information und stellen weder eine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar noch sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Sie ersetzen nicht die selbständige, sorgfältige Prüfung und eingehende Analyse des Investments (Due Diligence), sowohl in Bezug auf seine Chancen als auch auf seine Risiken und ihre persönliche Tragbarkeit. Die Informationen stellen ausdrücklich keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder anderen Anlageprodukten dar. Die geäußerten Ansichten geben allein die Meinung des Autors wieder. Weder der Autor noch decentralist.de haften für Verluste oder Schäden irgendwelcher Art, die im Zusammenhang mit dem Inhalt des Artikels oder einem auf der Grundlage der darin enthaltenen Informationen getätigten Investment stehen.

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Disclaimer auf Deutsch: Der Krypto-Sektor jenseits von Bitcoin ist ein verdammtes Casino. Einzelne Coins können zwar komplett durch die Decke gehen, das Risiko eines Totalverlustes ist jedoch auch an der Tagesordnung. Altcoins haben in den meisten Fällen nichts mit Investments zu tun, sondern sind viel mehr reine Spekulation. Wenn ihr am Casino-Tisch Platz nehmt, dann macht ihr das auf eigene Gefahr. Ich zeige hier, wie ich im Krypto-Sektor unterwegs bin und welche Strategien ich benutze, weil ich das Thema liebe und gerne darüber spreche. Ihr könnt mit den Informationen machen, was ihr wollt, ihr seid erwachsen – eine Empfehlung von meiner Seite ist es definitiv nicht. Ich empfehle gar nichts, jeder Mensch sollte eigene, auf ausführlicher Recherche, gesundem Menschenverstand und individueller Risikoabwägung basierende Entscheidungen darüber treffen, was man mit seinem eigenen Geld machen möchte.