Kritischer Liquiditätsengpass – Tal der Tränen für Bitcoin – Startet der Bärenmarkt?

Bitcoin hat charttechnisch das Tor zum Bärenmarkt durchschritten: Ein Minus von fast 30 Prozent seit dem letzten Allzeithoch Anfang Oktober und der Verlust sämtlicher Supportlinien (Bullmarket-Supportband, 200-Tage-Trend und auch der bisher eisern gehaltene 50-Wochen-Trend) lassen sich nicht beschönigen. Nun scheint der freie Fall bis zum Unterstützungsbereich um das letzte Zyklus-Hoch bei 70.000 Dollar ein ernsthaft drohendes Szenario zu sein.

Was löst den Preisdruck aus?

Ein großer Druckfaktor besteht seit Monaten durch die starken Abverkäufe der Longterm-Holder, die in diesem Zyklus bereits hunderttausende von Bitcoin verkauft haben. Dieses Angebot wurde durch die institutionelle Nachfrage absorbiert, doch auch diese Käuferseite hat sich in den letzten Wochen zurückgezogen.

In den letzten Wochen haben die Bitcoin ETFs drastische Abflüsse verzeichnet und maßgeblich zum Preisdruck beigetragen. Hier muss man jedoch ganz genau schauen: Ein großer Teil der ETF-Käufer besteht sowohl aus Retail-Investoren als auch aus institutionellen Investoren, die sich langfristig und aus fundamentalen Gründen in Bitcoin positionieren. Im Fall der institutionellen Investoren werden diese Positionen zusätzlich mit Hedging-Optionen abgesichert, was die Volatilität und möglichen Abverkaufsdruck grundsätzlich verringert.

Ein ebenfalls großer Teil der ETF-Käufer besteht jedoch aus Hedgefonds, die nicht aus fundamentalen Gründen in Bitcoin investieren, sondern einen Carry-Trade betreiben, um aus Arbitrage einen Gewinn zu erzielen. Hedgefonds kaufen Spot-Bitcoin über US-Spot-ETFs und verkaufen gleichzeitig regulierte CME-Futures auf Bitcoin. Da die Futures meist mit einem deutlichen Aufschlag zum Spotpreis handeln, können die Fonds diese Differenz als nahezu risikolosen Ertrag vereinnahmen. Der Carry ergibt sich, weil die Preise am Ende der Laufzeit konvergieren. Dieser Cash-and-Carry-Trade liefert im Bitcoinmarkt häufig zweistellige annualisierte Renditen und ist daher einer der beliebtesten Strategien unter institutionellen Arbitrageuren.

Das echte Problem fängt jedoch erst in dem zusätzlichen Risiko an, welches…

 

Disclaimer* – siehe unten

Guide: Kryptowährungen kaufen
Guide: Krypto und Steuern

Stimmen aus den Sektor

Unterstütze mich auf Patreon

Und erhalte dadurch Zugang zu exklusiven Inhalten! Erfahre mehr:
Hier klicken

Das könnte Sie auch interessieren:

*Disclaimer: Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich der Information und stellen weder eine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar noch sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Sie ersetzen nicht die selbständige, sorgfältige Prüfung und eingehende Analyse des Investments (Due Diligence), sowohl in Bezug auf seine Chancen als auch auf seine Risiken und ihre persönliche Tragbarkeit. Die Informationen stellen ausdrücklich keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder anderen Anlageprodukten dar. Die geäußerten Ansichten geben allein die Meinung des Autors wieder. Weder der Autor noch decentralist.de haften für Verluste oder Schäden irgendwelcher Art, die im Zusammenhang mit dem Inhalt des Artikels oder einem auf der Grundlage der darin enthaltenen Informationen getätigten Investment stehen.

Disclaimer auf Deutsch: Der Krypto-Sektor jenseits von Bitcoin ist ein verdammtes Casino. Einzelne Coins können zwar komplett durch die Decke gehen, das Risiko eines Totalverlustes ist jedoch auch an der Tagesordnung. Altcoins haben in den meisten Fällen nichts mit Investments zu tun, sondern sind viel mehr reine Spekulation. Wenn ihr am Casino-Tisch Platz nehmt, dann macht ihr das auf eigene Gefahr. Ich zeige hier, wie ich im Krypto-Sektor unterwegs bin und welche Strategien ich benutze, weil ich das Thema liebe und gerne darüber spreche. Ihr könnt mit den Informationen machen, was ihr wollt, ihr seid erwachsen – eine Empfehlung von meiner Seite ist es definitiv nicht. Ich empfehle gar nichts, jeder Mensch sollte eigene, auf ausführlicher Recherche, gesundem Menschenverstand und individueller Risikoabwägung basierende Entscheidungen darüber treffen, was man mit seinem eigenen Geld machen möchte.